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比特幣撐過了 CPI 和每桶 108 美元的油價,但聯準會可能抹去所有韌性
Bitcoin 幾乎毫髮無傷地度過 8 月 CPI 公布,在整體指數年增率符合市場共識、報
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Bitcoin 幾乎毫髮無傷地度過 8 月 CPI 公布,在整體指數年增率符合市場共識、報 3.4%,月增率為 0.4% 的情況下,價格仍穩守約 77,000–78,000 美元附近。同時,核心指數的月增率意外加速至 0.3%,高於原先預期的 0.2%,儘管核心年增率放緩至 2.4%,為 2021 年以來的最低水準。年增率基期顯示降溫、但月增速度又在加快的這種組合,對市場傳遞的是一種訊號混雜、而非明確偏空的訊息,有助說明為何在原本可能出現明顯拋售的情境下,該資產仍展現出相對韌性。這份報告中帶來不愉快驚喜的主要元兇是汽油價格,上漲了 3.9%。這與不斷攀升的油價直接相關,目前油價在每桶約 108 美元水準交易,透過指數中能源項目放大了通膨壓力,而不管核心通膨出現了什麼變化。這條傳導鏈很清楚:高油價透過汽油推升 CPI,火熱的 CPI 強化了聯準會內部鷹派的論點,而更為鷹派的立場,則會擠壓那些最有可能從寬鬆政策中受益的風險資產。9 月 15–16 日會議升息 25 個基點的機率已升至 87.1%。回顧 7 月的會議,委員會已以 9 比 3 的票數決定按兵不動,其中三名持不同意見者支持升息——這顯示聯準會的鷹派陣營正隨著每次會議不斷擴大影響力。在我看來,比特幣迄今對高於預期的通膨數據與高油價所展現出的韌性,與其說反映市場對良性結果的信心,不如說是對過去數週源源不絕的宏觀衝擊感到疲乏。我不排除這種平靜可能具有迷惑性:在 9 月 16 日聯準會做出決議之前,加密資產的上行空間在接下來幾天將會極度受限;而一旦升息獲得確認,市場很可能被迫大幅回吐近期漲幅,包括維持在 80,000 美元上方的嘗試,在高度可能的情況下都將延後,直到貨幣政策前景較為明朗為止。至於短線交易,具體策略與條件如下所述。在市場等待聯準會決議之際,Bitcoin 價格維持在 77,400–78,600 美元區間內波動,交易計畫則依多空方向各自設計四種情境。若向上突破 77,900 美元,便可啟動買入頭寸,目標看向 78,600 美元;在該位置應考慮獲利了結,並視情況於可能的回落中反手做空。入場條件必須同時滿足:價格需保持在 50 日移動平均線之上,且 Awesome Oscillator 維持在零軸以上的正值區域。第二種買入策略以「回落反彈」為主:若價格下探接近區間下軌 77,400 美元,但未出現明確跌破信號,則可視為假性刺穿,進場做多,目標先看 77,900 美元,再看 78,600 美元。空頭策略是以對稱方式設計。若確認跌破 77,400 美元,則可建立空單,目標指向 76,700 美元,技術條件與作多相反——移動平均線位於價格上方,且 Awesome Oscillator 低於零軸。第二種賣出策略同樣採用「反彈做空」:當價格向上測試 77,900 美元卻未能確認有效突破時,即可視為向上假突破,開啟做空空間,依序以 77,400 美元與 76,700 美元為下行目標。以太幣目前在 2,508–2,547 美元區間內交易,其價格區間的邏輯與前文相同。向上突破 2,525 美元即構成買入訊號,在相同條件下將目標上看 2,547 美元——也就是移動平均線位於價格下方且 Awesome 指標在零軸之上。第二種做多方案則是在 2,508
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