غدًا، 6 يونيو، سيعلن البنك الاحتياطي الأسترالي نتائج اجتماعه الدوري. قبل هذا الحدث، حاول مشترو زوج aud/usd تجاوز مستوى المقاومة 0.6640 (الخط الأوسط لمؤشر Bollinger Bands، والذي يتزامن مع خط Kijun-sen على الرسم البياني اليومي)، ولكنهم انحرفوا إلى منطقة 65. بشكل عام، يمكن لأصحاب البقر aud/usd أن يتوقعوا النجاح فقط في حالة تضعيف الدولار الأمريكي - أو إذا قدم البنك الاحتياطي الأسترالي مفاجأة صعبة غدًا.

على سبيل المثال، كان نمو الزوج لمدة يومين في نهاية الأسبوع الماضي نتيجة لانخفاض مؤشر الدولار الأمريكي، في ظل تراجع المخاطر السلبية. تم رفع تهديد الإفلاس عن ديون الحكومة الأمريكية، وبعد ذلك زاد الاهتمام بالمخاطر في الأسواق، وتعرض الدولار الأمريكي للضغط. في حالة الدولار الأسترالي، كان لدى "الشمال الغربي" ما يكفي من الزخم للارتفاع بمقدار 150 نقطة. بعد الارتفاع من مستوى 0.6485 إلى أعلى مستوى محلي 0.6641، لم يخاطروا المشترون في aud/usd بالتحرك أكثر من ذلك. يتطلب الأمر دعمًا إضافيًا من المعلومات، والذي يمكن توفيره من قبل البنك المركزي الاحتياطي. يشير التوقع المتفق عليه إلى أن أعضاء البنك المركزي سيحافظون على الوضع الحالي خلال اجتماع يونيو. ومع ذلك، لا يزال هناك تشويق حول اجتماع الغد: وفقًا لرأي بعض خبراء العملات، قد يفاجئ بنك الاحتياطي الاسترالي المشاركين في السوق بقرار غير متوقع برفع الفائدة.

التضخم الأسترالي له "لون أخضر"

الحجة الرئيسية لمزيد تشديد السياسة النقدية هي ارتفاع التضخم. تم نشر بيانات عن نمو مؤشر أسعار المستهلكين في أبريل الأسبوع الماضي. كان التقرير في "المنطقة الخضراء": على الرغم من توقع معظم الخبراء انخفاض المؤشر، ارتفع بشكل كبير. عندما توقع الانخفاض إلى 6.2٪، ارتفع المؤشر بنسبة 6.8٪ شهريًا. انخفض المؤشر بشكل متتالي خلال ثلاثة أشهر (يناير وفبراير ومارس) ، لكنه ارتد في أبريل.

تم نشر بيانات عن نمو التضخم في الفترة السنوية والربعية قبل ذلك بقليل. كانت تقارير البيانات أيضًا في "المنطقة الخضراء" ، على الرغم من أنها تعكس اتجاهًا هابطًا. لذلك، في الفترة السنوية، انخفض مؤشر أسعار المستهلكين في الربع الأول إلى 1.4٪ مقابل توقعات بالانخفاض إلى 1.3٪. في الفترة الربعية، بلغ المؤشر 7.0٪ مقابل توقعات بالانخفاض إلى 6.8٪.

يجب هنا التذكير بأن الجهاز التنظيمي الأسترالي رفع معدل الفائدة بمقدار 25 نقطة في الشهر الماضي بعد توقف في أبريل. ولكن أعضاء البنك المركزي أشاروا إلى أن آفاق تشديد السياسة النقدية لم تحدد بعد. وأكد محضر اجتماع مايو المنشور الموقف الحذر للبنك المركزي الأسترالي. وأشار النص إلى أنه قد يكون هناك حاجة لزيادة معدل الفائدة في المستقبل، "ولكن هذا سيتوقف على كيفية تطور الاقتصاد والتضخم".

كما نرى، تظهر مؤشرات التضخم "العناد"، مما يزيد من احتمال اتخاذ قرارات صقورية من قبل البنك المركزي الأسترالي. في حين أن "المزارعون الأستراليون" يتحدثون لصالح الحفاظ على الوضع الراهن. وفقًا للبيانات الأخيرة المنشورة، ارتفع معدل البطالة في أستراليا إلى 3.7٪ (مقابل توقعات بارتفاع إلى 3.5٪). تراجع مؤشر زيادة عدد العاملين في أبريل بمقدار 4 آلاف، في حين توقع معظم الخبراء زيادة تقريبًا بمقدار 30 ألفًا (لأول مرة يتم تسجيل هذا المؤشر في المنطقة السلبية منذ يناير من هذا العام). وكان التقرير الاقتصادي الرئيسي ضعيفًا "في جميع الجوانب": فقد عكس ليس فقط تراجع العمالة، ولكن أيضًا ارتفاع معدل البطالة.

وبالتالي، فإن الصورة الأساسية العامة قبل اجتماع البنك المركزي الأسترالي في يونيو تتسم بطابع متناقض. ولا يوجد رأي موحد في السوق بشأن النتائج المحتملة للاجتماع في يونيو، على الرغم من أن الرأي السائد يتمثل في الحفاظ على الوضع الراهن.

آراء الخبراء

بحسب محللي UOB Group، سيحافظ البنك المركزي الأسترالي على معدل الفائدة عند 3.85٪ في يونيو. وفي الوقت نفسه، يعترف خبراء البنك بأن هناك مخاطر معينة لهذا التوقع (أي أن البنك المركزي يمكن أن يرفع معدل الفائدة مرة أخرى)، نظرًا لأن التضخم لا يزال أعلى بكثير من المستوى المستهدف، وأن اقتصاد البلاد لا يزال مستقرًا.

توقع معظم الاقتصاديين (22 من 30) الذين استطلعتهم وكالة رويترز الأسبوع الماضي أن يحافظ البنك المركزي الأسترالي على معدل الفائدة عند 3.85٪ في 6 يونيو. وأعلن 8 اقتصاديين آخرين عن احتمال زيادة معدل الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس. تشير عقود أسعار الفائدة إلى احتمال زيادة معدل الفائدة بنسبة واحد إلى ثلاثة.

وفي الوقت نفسه، توقع أكثر من نصف المستجيبين (18 من 28) زيادة معدل الفائدة في النصف الثاني من العام: بحسب رأيهم، سيصل معدل الفائدة إلى مستوى 4.10٪ "أو أعلى" بحلول نهاية الخريف. وتتوقع العشرة المتبقية أن يبقى معدل الفائدة عند 3.85٪.

الاستنتاجات

في رأيي، فرصة زيادة معدل الفائدة في جولة جديدة بعد اجتماع يونيو عالية جدًا. يمكن للبنك المركزي الأسترالي أن يفاجئ في يونيو بنفس الطريقة التي فاجأ بها أعضاء السوق في مايو (عندما كان التوقع الاجمالي يشير إلى توقف). بالنظر إلى التوقعات السابقة، سيؤدي القرار الصقري للبنك المركزي الأسترالي إلى تعزيز موقف الدولار الأسترالي: يمكن لزوج aud/usd عدم فقط تجاوز مستوى المقاومة 0.6640 (الخط الأوسط لمؤشر Bollinger Bands، الذي يتزامن مع خط Kijun-sen على الرسم البياني اليومي)، ولكن أيضًا اختبار حاجز السعر التالي - 0.6690 (الحد السفلي لسحابة Kumo على نفس الإطار الزمني)، مع محاولة لاحقة للدخول في منطقة الرقم 67.

إذا قام البنك المركزي الأسترالي بتنفيذ السيناريو الأساسي المتوقع بشكل أكبر (أي أخذ استراحة في يونيو)، فمن المرجح أن يتوجه زوج aud/usd إلى ديناميكية العملة الأمريكية.

نظرًا للدرجة العالية من عدم اليقين، فمن المناسب حاليًا اتخاذ موقف الانتظار بالنسبة للزوج.