Bitcoin เคลื่อนไหวในกรอบแคบด้านข้างมานานสามสัปดาห์หลังจากดีดตัวแรงขึ้นไปถึง 18,000 ดอลลาร์ โปรดจำไว้ว่า Bitcoin มักมีช่วงพักตัวระหว่างเทรนด์ที่แข็งแกร่ง และจากนั้นถึงแม้จะไม่เกิดการย่อตัวที่ชัดเจน ก็มักจะเคลื่อนไหวรอบใหม่ที่ทรงพลังได้ ดังนั้น การที่ Bitcoin ยังไม่สามารถเดินหน้าขึ้นต่อในตอนนี้ จึงไม่ได้หมายความว่า “แรงขึ้นทางเหนือ” รอบนี้ได้สิ้นสุดลง อย่างไรก็ตาม แรงขึ้นดังกล่าวเป็นเพียงสัญญาณเชิงพื้นที่ (local) เท่านั้น บนกรอบเวลา 1 วัน จะเห็นได้ชัดว่า “ทองคำดิจิทัล” เคลื่อนไหวอยู่ในกรอบด้านข้างโดยรวม แน่นอนว่า บนกราฟรายวัน การเคลื่อนไหวในปี 2026 อาจไม่ดูเหมือนภาวะไซด์เวย์ แต่ถ้ามองบนกราฟรายสัปดาห์ (weekly TF) จะเห็นภาพของกรอบแบนได้ชัดเจนกว่า และต้องย้ำว่า ภาวะไซด์เวย์สามารถเกิดได้ในทุกกรอบเวลา บนกราฟรายสัปดาห์ ภาวะดังกล่าวอาจยืดเยื้อไปเป็นปี สิ่งสำคัญที่สุดคือ ในตอนนี้ Bitcoin อยู่ใกล้บริเวณแนวต้านด้านบนของกรอบไซด์เวย์พอดี ซึ่งหมายความว่าอาจเกิดการ “หลอกทะลุ” (deviation) ขึ้นจากการดึงสภาพคล่องเหนือจุดสูงเดิม หรืออย่างน้อยก็อาจเกิดการดีดกลับลงมา ไม่ว่ากรณีใด เทรนด์ขาลงหลักยังไม่ได้ถูกทำลาย

วันนี้สหรัฐฯ จะประกาศตัวเลขเงินเฟ้อเดือนสิงหาคม ซึ่งเป็นรายงานสำคัญฉบับสุดท้ายก่อนการประชุม Federal Reserve ในสัปดาห์หน้า ทิศทางการเคลื่อนไหวและความน่าสนใจของ Bitcoin ในสายตานักลงทุนยังคงขึ้นอยู่กับนโยบายการเงินของ Fed ดังนั้น รายงานเงินเฟ้อสหรัฐฯ จึงมีนัยสำคัญต่อภาพรวมตลาดคริปโตไปด้วย ในขณะเดียวกัน สาเหตุหลักของการปรับตัวลงของ Bitcoin ตลอดปีที่ผ่านมาไม่ได้มาจากนโยบายการเงินของ Fed เพียงอย่างเดียว นโยบายดังกล่าวยังคง “เข้มงวด” อยู่พอสมควร เนื่องจากปีที่แล้ว Fed ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยสามครั้งเพื่อพยุงตลาดแรงงาน อย่างไรก็ดี โดยภาพรวมแล้ว การร่วงลงของ Bitcoin ส่วนใหญ่มาจากการลดลงของอุปสงค์จากฝั่งนักลงทุน การเติบโตของภาค AI การที่กฎหมาย Clarity Act ยังไม่ถูกนำมาใช้จริง รวมถึงแนวนโยบายโดยรวมของ Donald Trump ที่ไม่สนับสนุนการเติบโตของสินทรัพย์เสี่ยง

อย่าลืมด้วยว่า Bitcoin ไม่สามารถปรับตัวขึ้นได้ตลอดไปและอย่างต่อเนื่อง การย่อตัวหรือการปรับฐานต้องเกิดขึ้นเป็นระยะ และหากมองในกรอบเวลาที่ใหญ่ขึ้น การปรับฐานเหล่านี้อาจกินเวลานานหลายเดือนหรือเป็นปี ดังนั้น ไม่ว่ามองอย่างไร เราประเมินว่าการอ่อนตัวของ Bitcoin ตลอดปีที่ผ่านมาถือเป็นกระบวนการที่เป็นธรรมชาติอย่างยิ่ง หาก Fed ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบายในสัปดาห์หน้า Bitcoin อาจกลับมาปรับตัวลงต่อได้ และ Fed มีเหตุผลจะขึ้นดอกเบี้ยได้ก็ต่อเมื่ออัตราเงินเฟ้อของสหรัฐฯ ที่จะประกาศในวันนี้ออกมาสูงกว่าที่คาดการณ์ไว้

ภาพรวม BTC/USD บนกรอบเวลา 1 วัน (1D)

ในกรอบเวลา TF รายวัน Bitcoin ยังคงเคลื่อนไหวในแนวโน้มขาลงและได้เข้าสู่ช่วงแกว่งตัวในกรอบแคบ (sideway/flat phase) โครงสร้างเทรนด์ยังเป็นขาลง โดยเส้น CHOCH อยู่ที่ระดับ $82,800 ซึ่งเป็นบริเวณที่ LH (Lower High) ล่าสุดเกิดขึ้น เฉพาะเมื่อราคาขึ้นไปยืนเหนือระดับนี้ได้เท่านั้น จึงจะสามารถพิจารณาได้ว่าแนวโน้มขาลงสิ้นสุดลงแล้ว ตลอดส่วนใหญ่ของปี 2026 “ทองคำดิจิทัล” เคลื่อนไหวอยู่ในกรอบระหว่าง $60,000 ถึง $82,500 ซึ่งหมายความว่าราคาอาจดันขึ้นไปเก็บสภาพคล่องเหนือ LH ล่าสุด จากนั้นจึงเริ่มการเคลื่อนไหวรอบใหม่ลงสู่แนวล่างของกรอบแกว่งตัวด้านข้าง

ภาพรวม BTC/USD บนกรอบเวลา 4H

บนกรอบเวลา 4 ชั่วโมง Bitcoin อยู่ในภาวะแกว่งตัวชัดเจน และได้ดึงสภาพคล่องฝั่งขายออกไปแล้วสองครั้ง เกิดเป็นการเบี่ยงเบน (deviation) สองจุดจากขอบบนของช่องราคา ดังนั้นเทรดเดอร์จึงได้รับสัญญาณขายอย่างน้อยสองครั้ง ทำให้คาดหวังการปรับตัวลงด้วยเป้าหมายที่ 50% และ 100% ของความกว้างช่องราคาได้ จากที่เห็น เป้าหมายแรกถูกแตะไปแล้ว และ Bitcoin ยังเคลื่อนตัวลงต่อไปยังขอบล่างของช่องราคาด้านข้าง ใกล้ขอบล่างของช่อง ควรจับตาดูการเบี่ยงเบนและการดึงสภาพคล่องเช่นกัน ตราบใดที่ Bitcoin ยังเคลื่อนไหวอยู่ในกรอบแกว่งตัว การเทรดควรทำเฉพาะจากบริเวณขอบของช่องเท่านั้น

คำแนะนำการเทรดสำหรับ BTC/USD:

Bitcoin ยังคงสร้างเทรนด์ขาลงต่อเนื่อง แม้จะปรับตัวขึ้นแรงเมื่อสัปดาห์ก่อน เรายังมองว่ามีโอกาสปรับลงไปที่ 57,500 ดอลลาร์ (ระดับ Fibonacci 61.8% ของเทรนด์ขาขึ้นระยะสามปี) แม้ระดับดังกล่าวจะถูกแตะมาแล้วก็ตาม แต่เรายังไม่เชื่อว่าเทรนด์ขาลงได้จบลง การปรับขึ้นรอบปัจจุบันของคริปโตอันดับหนึ่งนี้มีลักษณะคล้ายการพักตัว (correction) เพียงเล็กน้อย ซึ่งยังไม่ใช่เหตุผลที่แข็งแรงพอสำหรับการเปิดสถานะซื้อ สภาพคล่องอาจถูกดึงออกจากระดับสูง 82,850 ดอลลาร์ ซึ่งอาจกระตุ้นคลื่นขาลงรอบใหม่ได้ บนกรอบเวลา 4 ชั่วโมง ยังสามารถคาดหวังการปรับลงได้จากการดึงสภาพคล่องสองครั้งล่าสุดบริเวณยอด (deviation) เรามองว่าการปรับลงไปยัง 75,500 ดอลลาร์มีความเป็นไปได้สูง หลังจากนั้น — อาจเกิดการเบี่ยงเบนแล้วดีดกลับขึ้นใหม่ หรือหลุดออกจากช่องราคาพร้อมเริ่มคลื่นขาลงรอบใหม่ ที่มีโอกาสลงลึกไปถึงโซน 50,000 ดอลลาร์

คำอธิบายสัญลักษณ์ในภาพประกอบ:

CHOCH – การเปลี่ยนโครงสร้างเทรนด์ (Change of Character)

Liquidity – สภาพคล่อง, จุดตั้ง Stop Loss และคำสั่งรอซื้อ–รอขาย ที่ Market Maker ใช้ในการสร้างสถานะของตนเอง

FVG – Fair Value Gap. พื้นที่ของราคาแบบไม่มีประสิทธิภาพ ราคาจะเคลื่อนผ่านบริเวณนี้อย่างรวดเร็ว แสดงถึงการขาดหายไปโดยสิ้นเชิงของฝั่งใดฝั่งหนึ่งในตลาด ภายหลังราคามักจะย้อนกลับมาทดสอบและมีปฏิกิริยากับบริเวณนี้เพื่อเดินหน้าตามเทรนด์หลักต่อไป

IFVG – Inverted Fair Value Gap. เมื่อราคาย้อนกลับมาที่บริเวณนี้แล้วไม่เกิดการตอบสนอง แต่ทะลุผ่านไปแบบมีแรงอย่างชัดเจน จากนั้นจึงกลับมาทดสอบจากอีกด้านหนึ่ง

OB – Order block. แท่งเทียนที่ Market Maker เปิดสถานะโดยมีเป้าหมายดึงสภาพคล่อง เพื่อนำไปสู่การสร้างสถานะในทิศทางตรงข้าม