تراجع زوج العملات EUR/USD قليلاً في السعر يوم الأربعاء، لكن الرسم البياني على إطار الأربع ساعات يُظهر أن التحركات ما زالت ضعيفة وتصحيحية. ويمكن التوصل إلى الاستنتاج نفسه من الرسم البياني أدناه، إذ إن التقلب خلال الأيام الخمسة الأخيرة لم يتجاوز 65 نقطة. وهذا بالتأكيد ليس منخفضًا جدًا، لكنه في الوقت نفسه بعيد عن كونه مرتفعًا جدًا. وعليه، فإننا نشهد حاليًا موجة جديدة من الحركة الهابطة ضمن ما يُعد في الواقع حركة عرضية. ورغم أنه لا يمكن وصف تحركات الأسابيع الأخيرة بأنها "تذبذب جانبي مسطّح (flat)" بالمفهوم الفني الدقيق، إلا أن اتجاهًا واضحًا أيضًا غائب عن السوق. فالسوق يتأرجح باستمرار بين الشراء والبيع في ظل مشهد جيوسياسي يتغير على الدوام، بينما تُهمَل العوامل الماكرو اقتصادية والأساسية.

ومن الأمثلة اللافتة أنه في الأيام القليلة الماضية صرّح عدد من ممثلي البنك المركزي الأوروبي بأن البنك قد يرفع أسعار الفائدة بداية من شهر يونيو. وهذه المرة، تعبير "قد يرفع" لا يشير إلى احتمال افتراضي، بل إلى خطوة شبه مقررة سلفًا. تكمن المشكلة في أن التضخم في منطقة اليورو لا يزال في تسارع، ونظرًا لعدم وجود Donald Trump كعامل ضاغط على البنك المركزي الأوروبي (كما هو الحال مع مجلس الاحتياطي الفيدرالي)، يمكن للبنك المركزي الأوروبي تنفيذ تفويضاته كاملة. وبالتالي، إذا لم تنتهِ الحرب في الشرق الأوسط قبل أوائل يونيو وظل مضيق هرمز مغلقًا، يمكن اعتبار قرار البنك المركزي الأوروبي بتشديد السياسة النقدية محسومًا.

كيف تفاعل السوق مع هذه الأنباء؟ تمامًا كما تفاعل مع تقرير التضخم وبيانات سوق العمل وأرقام البطالة في الولايات المتحدة، أي بالكاد تفاعل. ربما كانت هناك استجابة طفيفة في السوق، لكن منذ متى يحتاج المتداولون إلى التدقيق في الرسوم البيانية بحثًا عن ردود فعل لمثل هذه التقارير المهمة؟

لذلك، ما زلنا نرى أن السوق يتداول حصرًا على وقع الأخبار الجيوسياسية، رغم أن تأثير هذا العامل في السوق أصبح يتراجع. وعلى أرض الواقع، تبدو الصورة بسيطة. ما زال المتداولون مستعدين للتفاعل مع الأخبار الأكثر حرجًا، لكنهم لم يعودوا ميالين لشراء الدولار بشكل منهجي لمجرد أن الصراع مستمر، وقد يشتعل من جديد، والمضيق لا يزال مغلقًا. وبالتالي، فإن ارتفاعًا كبيرًا في العملة الأمريكية يحتاج إلى تجدد الحرب في الشرق الأوسط. لا Trump ولا إيران يرغبان في ذلك. وعليه، نرى أن احتمال انتقال الصراع إلى مرحلة طويلة تمتد لأشهر من المفاوضات، مع الإبقاء على وضع "وقف إطلاق نار مؤقت"، هو أفضل مخرج متاح في الظروف الحالية. لن يتحقق السلام من دون اتفاق. والحرب غير مرغوبة من الجميع. والطريق الوحيد إلى الأمام هو مواصلة التفاوض. ومن اللافت أن طهران وواشنطن لم تدليا بأي تصريحات بشأن الانسحاب من المفاوضات، ما يعني أن المحادثات ستستمر.

السوق الآن في حالة ترقب. المفاوضات تسير بشكل جيد، لكن المتداولين يريدون فهم موقعهم الحالي. فالمفاوضات تعني غياب السلام وغياب الحرب في آن واحد. ولذلك، لا توجد حاليًا أسس واضحة للشراء أو البيع على هذا الزوج.

يبلغ متوسط تذبذب زوج العملات EUR/USD خلال آخر 5 أيام تداول حتى 14 مايو نحو 55 نقطة (pip)، وهو ما يُصنَّف بأنه "متوسط". نتوقع أن يتداول الزوج يوم الخميس ضمن النطاق بين 1.1658 و 1.1767. تحوّل القناة العليا للانحدار الخطي إلى الحركة الجانبية، ما يشير إلى احتمال تغير الاتجاه نحو الصعود. في الواقع، قد يكون الاتجاه الصاعد لعام 2025 قد استؤنف منذ نحو شهر. دخل مؤشر CCI منطقة التشبع الشرائي وشكّل انحرافين "هبوطيين"، في إشارة إلى بدء تصحيح هابط يُرجَّح أنه قد اكتمل بالفعل.

أقرب مستويات الدعم:

S1 – 1.1658

S2 – 1.1597

S3 – 1.1536

أقرب مستويات المقاومة:

R1 – 1.1719

R2 – 1.1780

R3 – 1.1841

توصيات التداول:

يحافظ زوج EUR/USD على اتجاه صاعد في ظل تراجع تأثير العوامل الجيوسياسية على معنويات السوق وانحسار حدة التوترات الجيوسياسية. ولا يزال المشهد الأساسي العالمي بالنسبة للدولار سلبيًا للغاية، لذلك نستمر في توقع نمو طويل الأجل للزوج.

إذا تمركز السعر أسفل المتوسط المتحرك، يمكن التفكير في صفقات بيع بأهداف عند 1.1658 و 1.1597 استنادًا إلى المعطيات الفنية. أما في حال استقر السعر أعلى خط المتوسط المتحرك، فتظل صفقات الشراء مفضلة بأهداف عند 1.1841 و 1.1902. يواصل السوق الابتعاد عن العوامل الجيوسياسية، ويواصل الدولار فقدان دعمه الوحيد للنمو.

إيضاحات حول الرسوم البيانية:

• قنوات Linear Regression تساعد في تحديد الاتجاه الحالي. إذا كان كلاهما يشير في الاتجاه نفسه، فهذا يدل على قوة الاتجاه.
• خط Moving Average (الإعدادات 20,0، مُنعّم smoothed) يوضح الاتجاه قصير الأجل والاتجاه الذي ينبغي أن تُجرى التداولات وفقًا له حاليًا.
• مستويات Murray تُستخدم كمستويات مستهدفة للحركات والتصحيحات.
• مستويات Volatility (الخطوط الحمراء) تشير إلى النطاق السعري المرجّح الذي سيتداول الزوج ضمنه خلال الأيام المقبلة، استنادًا إلى مؤشرات التذبذب الحالية.
• مؤشر CCI: دخوله منطقة التشبع البيعي (أقل من -250) أو التشبع الشرائي (أعلى من +250) يعني اقتراب انعكاس في الاتجاه نحو الجهة المقابلة.