الآفاق الطويلة المدى.

زوج العملات EUR/USD تم تصحيحه بشكل أدنى خلال الأسبوع الحالي. في الواقع، كانت الحركة الصعودية ملاحظة فقط يوم الخميس، وفي الأيام الأخرى من الأسبوع، كان الزوج إما ثابتًا في مكانه أو تم التداول به بانخفاض. وعلى الإطار الزمني لمدة 24 ساعة، يبدو كل الحركة الحالية كتصحيح هابط. وهو تصحيح ضعيف بما يكفي، ويجب أن يستمر التصحيح. في هذا الأسبوع، انخفضت أسعار الزوج إلى مستوى فيبوناتشي 38.2٪، ولكنها لم تعمل عليه. يمكن أن يكون الارتداد الصغير للأعلى ممكنًا ومنطقيًا، ولكننا نعتقد أن انخفاض الزوج وبالتالي ارتفاع الدولار يجب أن يستمر. لا نزال لا نرى أي أسباب لتعزيز العملة الأوروبية على المدى المتوسط.

يجب البدء بأن اليورو لا يزال مفرطًا في الشراء بشدة، على الرغم من 400 نقطة. في هذا الأسبوع، ألمح ممثلو البنك المركزي الأوروبي والاحتياطي الفيدرالي الأمريكي بشكل غير شفاف إلى أن الأسعار ستستمر في الارتفاع. إذا كان هذا الأمر ليس مفاجئًا في حالة الجهة الأوروبية، حيث يتوقع السوق ما يصل إلى 2 زيادة في الأسعار في السعر الحالي، فإن الخطاب الذي أدلى به العديد من ممثلي الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي حول إمكانية رفع الأسعار في يونيو كان مفاجئًا بما فيه الكفاية. الأمر يتعلق بأن الفيدرالي الأمريكي يتوقع توقفًا. تستمر التضخم في الانخفاض كل شهر، وقد ارتفعت الأسعار بالفعل إلى 5.25%. ومع ذلك، يسعى الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي، على عكس بنك إنجلترا أو البنك المركزي الأوروبي، إلى خفض التضخم ليس فقط إلى 2٪، ولكن بأسرع ما يمكن. لذلك، لا نستبعد أن ترتفع الأسعار في يونيو، كما طلب جيمس بولارد سابقًا.

عمومًا، تتبع مجلس الاحتياطي الفيدرالي الآن السيناريو الأكثر "صقرية". يذكر أن الصقر الرئيسي بولارد يعتقد أنه يجب رفع الفائدة إلى 5.75٪، ولكنه ليس لديه حق التصويت في هذا العام. يتبع زملاؤه بشكل أساسي موقفًا أكثر تحفظًا، ولكن بعضهم موافق عليه. وسيؤدي كل زيادة إضافية في الفائدة الآن إلى دعم الدولار، حيث لم يكن السوق يتوقع هذا النتيجة. وبالطبع، تسمح الإحصاءات الماكرواقتصادية لمجلس الاحتياطي الفيدرالي بمواصلة التشديد، مما أثبته تقرير NonFarm Payrolls يوم الجمعة.

تحليل COT.

صدر تقرير جديد لـ COT في 30 مايو. في الأشهر التسعة الأخيرة، تطابقت بيانات تقارير COT تمامًا مع ما يحدث في السوق. كما يظهر بوضوح في الرسم البياني أعلاه، بدأت صافي مراكز اللاعبين الكبار (المؤشر الثاني) في الارتفاع منذ سبتمبر 2022. تقريبًا في نفس الوقت، بدأت العملة الأوروبية في الارتفاع أيضًا. في الوقت الحالي، لا تزال صافي مراكز المتداولين غير التجاريين "ثير" مرتفعة للغاية، وتستمر العملة الأوروبية في التداول عند مستويات عالية جدًا مقابل الدولار.

لقد لفتنا بالفعل انتباه المتداولين إلى حقيقة أن قيمة "المركز الصافي" العالية تسمح بالتنبؤ بانتهاء الاتجاه الصاعد قريبًا. يشير المؤشر الأول إلى ذلك، حيث ابتعدت الخطوط الحمراء والخضراء بشدة عن بعضها البعض، وهو ما يسبق غالبًا انتهاء الاتجاه. حاولت العملة الأوروبية البدء في الانخفاض قبل عدة أشهر، ولكننا رأينا فقط انخفاضًا بسيطًا وغير قوي. خلال الأسبوع الماضي، انخفض عدد عقود الشراء لدى مجموعة "غير التجارية" بمقدار 8.2 ألف عقد، في حين انخفض عدد العقود القصيرة بمقدار 0.2 ألف عقد. وبالتالي، انخفض المركز الصافي بمقدار 8 آلاف عقد. عدد عقود الشراء أعلى من عدد عقود البيع بمقدار 165 ألف عقد لدى المتداولين غير التجاريين، وهذا فجوة كبيرة جدًا. الفارق أكثر من ثلاثة أضعاف. بدأت التصحيحات وقد تكون بداية اتجاه هابط جديد بدلاً من تصحيح. في الوقت الحالي، وحتى بدون تقارير COT، من الواضح أن الزوج يجب أن يستمر في الانخفاض.

تحليل الأحداث الأساسية.

هذا الأسبوع، صدر تقرير عن التضخم في الاتحاد الأوروبي، وفي الولايات المتحدة - تقرير عن الوظائف والبطالة. في الواقع، كان هناك الكثير من الأحداث والنشرات، وكانت بعضها مهمة، ولكن المذكورة أعلاه - هي الأكثر أهمية. أظهر تقرير التضخم في الاتحاد الأوروبي أن التضخم انخفض في مايو بشكل أكبر مما كان متوقعًا، وبشكل عام كان ذلك واضحًا للغاية. ومع ذلك، لم تتعرض العملة الأوروبية للبيع بسبب إمكانية تخفيف الخطاب الصقري من قبل ممثلي البنك المركزي الأوروبي بناءً على هذا التقرير. لقد تحدثنا بالفعل عن عدم وجود تقارب بين التضخم والأسعار الآن. كما ألقت كريستين لاغارد وغيرها من ممثلي اللجنة النقدية للبنك المركزي الأوروبي خطابين. جميعها بدرجات مختلفة أشارت إلى أن تشديد السياسة النقدية سيستمر، وسيكون مكافحة التضخم العالي طويلة وصعبة. ومع ذلك، كان للسوق فرصة لمراعاة جميع زيادات الأسعار المخطط لها في الاتحاد الأوروبي.

خطة التداول للأسبوع من 5 إلى 9 يونيو:

1) في الإطار الزمني لمدة 24 ساعة، بدأ الزوج في الحركة الهابطة التي انتظرناها طويلاً. أصبحت الشراءات غير ملائمة، حيث تم تثبيت السعر أدناه جميع خطوط مؤشر إيشيموكو. علاوة على ذلك، الأساسيات والخلفيات الماكرو اقتصادية لا تدعم العملة الأوروبية، لذلك من الصعب جدًا الاعتماد على المزيد من النمو دون تصحيح واضح في أي حال. رسميًا، يمكن التداول على الارتفاع عند تثبيت السعر أعلى خط كيجون-سين، ولكننا لا نزال نعتقد أن هذا النمو سيكون غير منطقي تمامًا. وبالتالي، لا يمكن أن نكون واثقين منه.

2) بالنسبة لبيع زوج اليورو/الدولار، يمكن فتحها على الإطار الزمني لمدة 24 ساعة بعد تجاوز خط كيجون-سين، كما ذكرنا في المقالات السابقة. تم تجاوز خط سينكو سبان ب، والهدف التالي هو منطقة 1.05-1.06، والتي يتبقى القليل للوصول إليها. اليورو لا يزال مشتريًا بشكل زائد، لذلك فإن الانخفاض هو الخيار الأكثر احتمالًا. إلغاء هذا السيناريو - في حالة تثبيته فوق الخط الحرج.

توضيحات للرسوم البيانية:

مستويات الدعم والمقاومة، مستويات فيبوناتشي - المستويات التي تكون أهدافًا عند فتح الشراء أو البيع. يمكن وضع مستويات Take Profit بالقرب منها.

مؤشرات إيشيموكو (الإعدادات القياسية)، بولينجر باندز (الإعدادات القياسية)، MACD (5، 34، 5).

المؤشر 1 على رسوم بيانية COT - حجم صافي المراكز لكل فئة من المتداولين.

المؤشر 2 على رسوم بيانية COT - حجم صافي المراكز لفئة "غير التجارية".